發(fā)改委審核

（一）管理層級

根據(jù)2014年5月8日開始實施的《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》，發(fā)改委根據(jù)不同情況對境外投資項目分別實行核準(zhǔn)或者備案管理。

（二）備案的材料

向發(fā)展改革委報送的項目申請報告主要包括：

項目名稱、投資主體情況、項目必要性分析、背景及投資環(huán)境情況、項目實施內(nèi)容、投融資方案、風(fēng)險分析等內(nèi)容。項目申請報告示范大綱由國家發(fā)展改革委發(fā)布。

項目申請報告應(yīng)附以下附件：

①公司董事會決議或相關(guān)的出資決議；

②投資主體及外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信情況的文件；

③銀行出具的融資意向書；

④以有價證券、實物、知識產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評估價值或公允價值核定出資額，并應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)出具的審計報告、資產(chǎn)評估報告及有權(quán)機構(gòu)的確認(rèn)函，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價值的第三方文件；

⑤投標(biāo)、并購或合資合作項目，應(yīng)提交中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件。

什么是紅籌架構(gòu)？

是指中國境內(nèi)的公司(不包含香港、澳門和臺灣)在境外設(shè)立離岸公司，然后將境內(nèi)公司的資產(chǎn)注入或轉(zhuǎn)移至境外公司，以實現(xiàn)境外控沒公司在海外上市融資目的的結(jié)構(gòu)。在2006年8月商務(wù)部等6部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》之前，傳統(tǒng)紅籌架構(gòu)一直是跨境私募與海外上市的shou選架構(gòu)。

什么是VIE?

VE架構(gòu)(Variable Interest Equity，直譯為“可變利益實體”是一種境內(nèi)企業(yè)間接實現(xiàn)境外上市目的的一種模式。在VIE架構(gòu)下，境外上市主本與境內(nèi)經(jīng)營實體相分離，境外上市主體通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)經(jīng)營實體，并將境內(nèi)經(jīng)營實體的會計報表并入境外上市主體，從而實現(xiàn)使用境內(nèi)經(jīng)營主體的業(yè)績在境外掛牌上市。