金融投資尤其是外滙保征金投資的朋友都知道針對(duì)交易商監(jiān)管的重要性，因?yàn)閾碛姓?guī)和嚴(yán)格的監(jiān)管對(duì)投資者的資金起到了至關(guān)重要的作用。而全球眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，唯屬英國(guó)金融監(jiān)管局(FCA)被投資者認(rèn)為是蕞具監(jiān)管力度和嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，且其“金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃”對(duì)全球客戶(hù)有效，所以大型經(jīng)紀(jì)商都紛紛加入FCA監(jiān)管陣營(yíng)用以吸引客戶(hù)，而投資者也更加青睞于受到FCA監(jiān)管的交易商。

英國(guó)FCAar牌照雖然不是全牌，但含金量也是很足客戶(hù)還是還是很認(rèn)可的，并且對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)費(fèi)用成本得到了節(jié)省。英國(guó)是目前世界上金融服務(wù)蕞完善、蕞健全的國(guó)家，并且通過(guò)英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)對(duì)所有在其境內(nèi)注冊(cè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。

對(duì)一些資金較少的公司或個(gè)人來(lái)說(shuō)，負(fù)擔(dān)一張全牌的成本實(shí)在太高，因此與持有全牌的經(jīng)紀(jì)商合作，成為其授權(quán)代表似乎成了國(guó)內(nèi)新外匯公司非常熱門(mén)的選擇。今向大家介紹英國(guó)的一種牌照類(lèi)型——授權(quán)代表（appointed representative/AR），也稱(chēng)之為“傘形牌照”。

依據(jù)英國(guó)《2000年金融和市場(chǎng)服務(wù)法》維護(hù)金融秩序，包括四方面：

(一)維護(hù)英國(guó)金融市場(chǎng)及業(yè)界信心。

(二)促進(jìn)公眾對(duì)金融制度的理解，了解不同類(lèi)型投資和金融交易的利益和風(fēng)險(xiǎn)。

(三)確保受監(jiān)管機(jī)構(gòu)有適當(dāng)經(jīng)營(yíng)能力及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全，以保護(hù)投資者。

同時(shí)，教育投資者正確認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)。

(四) 監(jiān)督、防范和打擊金融犯罪。

FCA頒發(fā)的監(jiān)管牌照主要包括以下三類(lèi)

EEA Authorised（歐盟牌照）

Appointed representative（AR牌照）

Authorised（MM全牌照）

其中檔次蕞高層的是MM牌照，接下來(lái)就是授權(quán)AR牌照，外滙平臺(tái)交易商，具備這些不同等級(jí)的牌照后，就可以在FCA監(jiān)管下具備開(kāi)展外滙（保征金交易）業(yè)務(wù)的資質(zhì)，客戶(hù)在該平臺(tái)交易更加具有保障和資金

申請(qǐng)要求：

英國(guó)本土公司、個(gè)人或海外機(jī)構(gòu)，提供金融相關(guān)服務(wù)；

在英國(guó)當(dāng)?shù)赜袑?shí)際經(jīng)營(yíng)；

由專(zhuān)業(yè)人士組成的團(tuán)隊(duì)；

一定的保征金；

英國(guó)AR牌照制度；

英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局（FCA）的定義是：AR指的是扮演FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商代理的一家公司或個(gè)人。那么FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商就成為AR的主體。

AR和主體經(jīng)紀(jì)商之間必須有書(shū)面合約，主體經(jīng)紀(jì)商將對(duì)AR的合規(guī)性完全負(fù)責(zé)，包括AR提供的產(chǎn)品服務(wù)、咨詢(xún)建議和公平對(duì)待客戶(hù)，因此，主體經(jīng)紀(jì)商必須充分考察一家公司或個(gè)人是否有足夠的資金和能力成為其AR。

通常來(lái)說(shuō)，成為AR的個(gè)人不需要獲得FCA的授權(quán)。不過(guò)，成為AR的公司則按照運(yùn)營(yíng)模式的不同，可能需要獲得授權(quán)。這取決于這個(gè)AR是否有自己獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)、如何處理客戶(hù)交易、以及從主體經(jīng)紀(jì)商獲得多少權(quán)限。

從AR的角度來(lái)看，想要成為AR的公司或個(gè)人必須首先確定運(yùn)營(yíng)范疇，再與主體經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行匹配。如果AR想要運(yùn)營(yíng)多方面的業(yè)務(wù)，它甚至可以有兩個(gè)以上的主體公司。而對(duì)主體經(jīng)紀(jì)商來(lái)說(shuō)，它需要不斷監(jiān)k控AR的活動(dòng)隨著AR的增加，它會(huì)面臨更多運(yùn)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。

FCA監(jiān)管下AR的運(yùn)營(yíng)

AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR（introducerappointedrepresentative/IAR），它僅將客戶(hù)介紹到主體經(jīng)紀(jì)商。還有一種是獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的AR。獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的AR使用自己的品牌開(kāi)展業(yè)務(wù)，它需要獲得FCA的授權(quán)，即拿到AR牌照，必須在英國(guó)有注冊(cè)合法的公司，有運(yùn)營(yíng)辦公室。

由于主體經(jīng)紀(jì)商對(duì)AR的所有活動(dòng)負(fù)責(zé)，AR的客戶(hù)開(kāi)戶(hù)需要通過(guò)主體經(jīng)紀(jì)商的合規(guī)審核?？蛻?hù)的交易訂單通常也是由主體經(jīng)紀(jì)商處理。也因?yàn)榇耍灰黧w經(jīng)紀(jì)商受到英國(guó)FCA的監(jiān)管，那么AR的客戶(hù)也可以享受到FCA和英國(guó)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃（FSCS）的保護(hù)。