金交所掛牌的的要求和操作流程

見字如面、緊緊握手，感謝您在百忙之中閱讀我的帖子，相信您是有融資的需求，

（一）金交所掛牌方

即融資方。掛牌方作為金交所會員，通過金交所交易平臺發(fā)行定融產(chǎn)品。

（二）金交所摘牌方

即資金方，通過金交所交易平臺認(rèn)購產(chǎn)品。一般為金交所會員。

1、自然人投資者一般要求為年滿18周歲，具有完全民事權(quán)利能力及完全民事行為能力的自然人

。同時需要充分理解并自行接受投資風(fēng)險，通過風(fēng)險測評，并作出相關(guān)承諾；根據(jù)各金交所投

資者適當(dāng)性管理制度的不同，可能要求具有一定的投資經(jīng)歷或金融行業(yè)工作經(jīng)歷；可能有一定

的金融資產(chǎn)凈值或存款余額要求。

2、機(jī)構(gòu)投資者通常為依法成立且存續(xù)的企業(yè)法人、合伙企業(yè)。由于各金交所投資者適當(dāng)性管理

制度不盡相同，部分可能會對機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)凈值設(shè)置門檻。

注：2018年11月下發(fā)的《關(guān)于穩(wěn)妥處置地方交易場所遺留問題和風(fēng)險的意見》（清整聯(lián)辦

〔2018〕2號文）要求各金交所應(yīng)建立標(biāo)準(zhǔn)不低于資管新規(guī)的投資者適當(dāng)性管理制度。

（三）擔(dān)保方（若有）

一旦掛牌方償付資金來源金額或償付時間出現(xiàn)缺口，則由擔(dān)保方對該產(chǎn)品的按期償付提供全額

無條件不可撤銷的連帶擔(dān)保義務(wù)。擔(dān)保義務(wù)范圍一般包括發(fā)行人在本定向債務(wù)融資工具項下應(yīng)

償付的本金、以及由此產(chǎn)生的收益、罰息、違約金以及實現(xiàn)債權(quán)的相關(guān)費用。

（四）受托管理人

受托管理人一般由掛牌方聘請，代投資者辦理擔(dān)保手續(xù)，成為抵質(zhì)押權(quán)人；并在同時監(jiān)管產(chǎn)品

募集資金使用情況。當(dāng)發(fā)生兌付逾期或預(yù)期違約時，受托管理人將代認(rèn)購者進(jìn)行追索，要求掛

牌方補(bǔ)充擔(dān)保等。在投資者所簽署的法律文件中，會包含要求投資者認(rèn)可并授權(quán)受托管理人辦

理上述事項的條款，否則不可認(rèn)購該產(chǎn)品。在定融計劃中，管理人角色不同于資管中管理人定

位。

（五）承銷商

承銷商一般由掛牌方聘請，負(fù)責(zé)按發(fā)行條件為掛牌方的代理去推銷產(chǎn)品。掛牌方會向承銷商支

付一定的服務(wù)費。當(dāng)然，承銷商不墊付資金。募集期滿后即停止銷售。承銷商沒有購買余額或

承諾包銷的義務(wù)。實踐中，承銷商往往與受托管理人為同一主體，多為地方一些非持牌資產(chǎn)管

理公司或財富管理公司，負(fù)責(zé)為掛牌方開拓資金端，募集資金。

（六）監(jiān)管銀行

監(jiān)管銀行一般由掛牌方聘請，是產(chǎn)品交易結(jié)算賬戶的開戶行。監(jiān)管銀行會同掛牌方、受托管理

人簽署三方監(jiān)管協(xié)議，對資金流轉(zhuǎn)、資金用途進(jìn)行監(jiān)管。實踐中，不同于銀行托管業(yè)務(wù)，多數(shù)

銀行監(jiān)管為形式監(jiān)管，即僅根據(jù)經(jīng)受托管理人復(fù)核后的劃款指令，即可進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。資產(chǎn)托

管業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù)，不消耗資本也不占用風(fēng)險資本，包括受托和保管兩重責(zé)任。定融

產(chǎn)品中，銀行監(jiān)管的權(quán)限及職責(zé)遠(yuǎn)未達(dá)到托管的要求，因而銀行對定融產(chǎn)品交易資金結(jié)算業(yè)務(wù)

通常不收費、或收費很低。

（七）金交所

金交所會為定融產(chǎn)品提供信息登記備案、產(chǎn)品掛牌展示、資料檔案歸集、數(shù)據(jù)支持以及根據(jù)約

定決定是否為產(chǎn)品提供交易結(jié)算服務(wù)（場內(nèi)交易）。