揭秘為什么承兌匯票貼現(xiàn)利率會(huì)忽高忽低
有時(shí)候價(jià)格穩(wěn)到連續(xù)幾天都同一個(gè)價(jià)
有時(shí)候利率卻波動(dòng)大到一票一價(jià)
而這種情況每個(gè)月總有那么幾天？
票友們可能要問了，
票據(jù)價(jià)格也有小情緒的嗎？
到底什么在影響我們的票據(jù)價(jià)格
今天我們就跟大家來講講，銀行貼現(xiàn)利率忽高忽低的影響因素是什么？
舉個(gè)例子：2018年3月1日開的票，6個(gè)月期限，2018年9月1日到期，如果你2018年3月15日去貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利率估計(jì)為97%，如果你2018年8月15日去貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率可能為99%。
由此可見到期日越近，則貼現(xiàn)利率越低！影響匯票貼現(xiàn)利率的個(gè)因素：到期日
提問：1000萬的票據(jù)票面貼現(xiàn)利率和500萬的票面貼現(xiàn)利率哪個(gè)貼現(xiàn)率更高呢？
不同面額的票據(jù)，票面金額越高的票據(jù)貼現(xiàn)率就越低，就有點(diǎn)類似于買東西時(shí)的薄利多銷理念。票據(jù)也一樣，假設(shè)500萬票據(jù)的票面貼現(xiàn)利率是99%，則1000萬的票據(jù)票面利率可能是99.5%影響匯票貼現(xiàn)利率的第二個(gè)因素：票面金額
擁有同類型業(yè)務(wù)的企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，講究的是公司實(shí)力。而對(duì)于票據(jù)的開票機(jī)構(gòu)來說也同樣講究實(shí)力。開票機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)大，貼現(xiàn)率也就越低。影響匯票貼現(xiàn)利率的第三個(gè)因素：開票機(jī)構(gòu)
比如你的票據(jù)是四大行開立的貼現(xiàn)率為99%，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行或大型央企開立的貼現(xiàn)率98%，城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社開立的貼現(xiàn)率97%，依此類推。當(dāng)然大多數(shù)情況會(huì)是這樣，但也有例外情況。所以，要了解貼現(xiàn)利率價(jià)格變化，可以關(guān)注平臺(tái)的公眾號(hào)或下載APP。票據(jù)價(jià)格的波動(dòng)都看的到，價(jià)格也公開透明。
到期日、票面金額、開票機(jī)構(gòu)這三點(diǎn)基本涵蓋了影響匯票貼現(xiàn)利率的微觀因素，而影響票據(jù)貼現(xiàn)利率猶如股市也會(huì)受宏觀因素影響。
一、再貼現(xiàn)利率
在現(xiàn)階段，再貼現(xiàn)利率只是作為票據(jù)貼現(xiàn)利率的定價(jià)基礎(chǔ)，中國(guó)人民銀行對(duì)此曾有過規(guī)定，即票據(jù)貼現(xiàn)利率應(yīng)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上確定加點(diǎn)，而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率則不受限制，已經(jīng)完全市場(chǎng)化。即便如此，由于貼現(xiàn)利率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率有著十分密切的關(guān)系，因此再貼現(xiàn)利率仍會(huì)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)利率定價(jià)產(chǎn)生重大影響。再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一，再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，并一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。
二、貨幣市場(chǎng)利率水平
票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購市場(chǎng)是各商業(yè)銀行人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。
三、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況
票據(jù)業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)銀行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格；同時(shí)，對(duì)有經(jīng)常業(yè)務(wù)往來，并有良好信用的客戶，也采取優(yōu)惠利率的方式。另外，根據(jù)流動(dòng)性偏好，對(duì)于不同期限、不同票面金額的銀行承兌匯票貼現(xiàn)，通常采用不同的利率定價(jià)。